Threadneedle (Lux) American Fund

En bref

Fonds d’actions américaines au profil équilibré en termes de style et une exposition large au marché américain.

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Fiche de fonds

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Commentaire de gestion

Pourquoi investir dans ce fonds

Approche comportementale

Nous proposons une approche comportementale véritablement différenciée sur un marché où trop d’investisseurs se privent d’opportunités d’alpha en adoptant des comportements passifs. Nous cherchons à exploiter les inefficiences résultant des biais comportementaux qui influencent les decisions des investisseurs.

Une opportunité de diversification

L’alpha généré par le biais de la finance comportementale présente une faible corrélation avec les styles d’investissement traditionnels, ce qui offre un avantage en termes de diversification.

Un processus éprouvé et reproductible

Les anomalies que nous exploitons sont à nos yeux persistantes, dans la mesure où la nature humaine l’est aussi. Notre cadre d’investissement différencié reste pourvoyeur de performances corrigées du risque attrayantes pour les investisseurs.

Informations clés

Date de lancement :
31 mai 1993

Indice de reference :
S&P 500 – Total Return

Groupe de pairs :
GIFS Offshore – US Large Cap
Growth Equity

Processus d’investissement

Nous ciblons des actions de qualité qui sont moins chères que le marché ou bénéficient d’une dynamique commerciale positive. Les sociétés de qualité sont, à notre sens, celles qui affichent des bénéfices durables et font preuve d’une gestion rigoureuse de leur capital. Ainsi, nous délaissons les sociétés dont les équipes de gestion peuvent se montrer égotistes ou cupides dans leurs investissements et qui, en définitive, détruisent la valeur actionnariale, mesurée par le rendement du capital investi. Des preuves empiriques démontrent que les équipes de gestion rigoureuses tendent à générer de meilleurs rendements. Nous recherchons des actions peu chères par rapport au marché et au secteur dans leur ensemble. Nous nous posons la question de savoir si ces actions sont de fausses aubaines et ce que leurs cours intègrent. Dès lors que les investisseurs pêchent par excès de confiance, ils sont souvent trop pessimistes quant aux défis que rencontre une action délaissée.

Enfin, nous apprécions la dynamique d’une entreprise en fonction à la fois de sa dynamique de prix et de ses revisions bénéficiaires. La dynamique de prix est un facteur important, car les investisseurs sont peu enclins au risque et ont tendance à vendre prématurément les titres rémunérateurs qu’ils détiennent. L’expérience démontre que la tendance joue en réalité en votre faveur. En ce qui concerne les revisions bénéficiaires, les analystes sell-side affichent généralement un comportement grégaire et tendent à formuler des prévisions de bénéfice par action proches du consensus. En outre, ils sont peu prompts à réviser leurs estimations en fonction de nouvelles informations et ont tendance à s’en tenir à leurs chiffres précédents.

Une opportunité durable et différencie de génération d’alpha

Les valeurs de qualité qui affichent des fondamentaux positifs et/ou des valorisations attrayantes par rapport au marché ont tendance à surperformer.

Profil du gérant

Nicolas Janvier
Head of US Equities, EMEA

Facteurs de risque

Les performances passées ne préjugent aucunement des résultats futurs et rien ne garantit que le fonds réalisera son objectif d’investissement. Votre capital est exposé à des risques. La valeur du fonds peut fluctuer en fonction de la performance des entreprises individuelles et des conditions générales du marché et il est possible que les investisseurs ne récupèrent pas leur mise de départ. Les fluctuations des taux de change peuvent par ailleurs influer positivement ou négativement sur la valeur des investissements. Le fonds peut investir dans des instruments dérivés dans le but de réduire le risque ou de minimiser les coûts de transaction. Ceci peut avoir un impact positif ou négatif sur la performance du fonds. Le fonds présente généralement un risque de volatilité élevée du fait de la composition de son portefeuille ou des techniques de gestion de portefeuille utilisées, ce qui signifie que la valeur du fonds est susceptible de fluctuer à la hausse comme à la baisse plus fréquemment et de manière plus prononcée que dans le cas d’autres fonds.Veuillez lire le Document d’information clé pour l’investisseur (KIID) et le Prospectus avant tout investissement dans le fonds.

Informations importantes :

Réservé aux investisseurs professionnels et/ou qualifiés (à ne pas utiliser avec, ni transmettre à des clients particuliers). Les performances passées ne préjugent aucunement des résultats futurs. La valeur des investissements et le revenu qui en découle ne sont pas garantis et peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse et être affectés par des fluctuations de change. Il se peut dès lors que l’investisseur ne récupère pas sa mise de départ. Threadneedle (Lux) est une Société d’investissement à capital variable (« SICAV ») constituée en vertu des lois du Grand-duché de Luxembourg. La société de gestion de la SICAV est Threadneedle Management Luxembourg S.A, qui est conseillée par Threadneedle Asset Management Ltd. et/ou des sous-conseillers sélectionnés. La SICAV est enregistrée en Autriche, en Belgique, en France, en Finlande, en Allemagne, à Hong Kong, en Irlande, en Italie, au Luxembourg, aux Pays-Bas, au Portugal, en Espagne, en Suède, en Suisse, à Taïwan et au Royaume-Uni ; toutefois, il convient de tenir compte des spécificités de chaque juridiction applicable et certains Compartiments et/ou certaines catégories d’actions peuvent ne pas être disponibles dans toutes les juridictions. Les actions des Compartiments ne peuvent faire l’objet d’une offre de souscription publique dans un autre pays quel qu’il soit et ce document ne doit pas être émis, diffusé ou distribué autrement que dans des circonstances qui ne constituent pas une offre de souscription publique et qui sont conformes à la législation locale applicable. Ce document a été rédigé uniquement à des fins informatives et ne représente pas une offre ou une demande d’achat ou de vente de titres boursiers ou autres instruments financiers, ou une offre de conseil ou de services d’investissement. L’achat des actions d’un fonds ne doit être effectué que sur la base des informations contenues dans le Document d’information clé pour l’investisseur et dans le Prospectus en vigueur, ainsi que dans les derniers rapports annuel et semestriel publiés et les conditions générales applicables. Veuillez consulter la section des « Facteurs de risque » du Prospectus pour prendre connaissance de tous les risques applicables à l’investissement dans un fonds, et en particulier dans le présent Fonds. Les documents susmentionnés sont peuvent être obtenus gratuitement sur ce site. Les opinions exprimées dans le présent document sont celles de leur auteur à la date de publication mais peuvent changer sans préavis et ne sauraient être interprétées comme un conseil en investissement. Threadneedle Management Luxembourg S.A. Enregistré auprès du Registre de Commerce et des Sociétés (Luxembourg), enregistré sous le numéro B 110242, 44, Rue de la Vallée, L-2661 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. Columbia Threadneedle Investments est le nom de marque international du groupe de sociétés Columbia et Threadneedle. columbiathreadneedle.com

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Notre société

Columbia Threadneedle gère les investissements d’institutions, de fonds de pension, de fonds souverains, ainsi que de fondations et fonds de dotation.

Nos récompenses

Témoignant de l’efficacité de nos équipes en investissement et d’une approche unique, nous avons reçu au cours de ces deux dernières années plus de 80 récompenses. Elles concernent une large sélection de secteurs et fonds, démontrant l’étendue de notre savoir-faire en investissement.

Approche d’investissement

Le travail d’équipe est fondamental à notre processus d’investissement qui est structuré de manière à évaluer et mettre en pratique de solides idées d’investissement pour nos portefeuilles.